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银河证券-机械设备行业:2021中央经济工作会议对机械设备行业影响几何-2113

作者:ESBALL  来源:  时间:2021-12-24 02:21  点击:

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  市场行情回顾:上周机械设备指下跌0.18%,沪深300指数上涨3.14%,创业板指下跌0.34%。【慧博投研资讯】

  机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第21位。(慧博投研资讯)剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)28.0。周关注:2021中央经济工作会议对

  影响几何2021中央经济工作会议强调稳中求进,我们认为,对机械设备板块主要影响有两方面,一是本次中央经济工作会议对基建的表述更积极,利好基建产业链相关设备类企业,二是提到要提升制造业核心竞争力,激发涌现一大批专精特新企业,机械行业公司数量居专精特新之首,有望孕育细分赛道隐形冠军型企业。

  适度超前开展基础设施建设,建议关注城轨产业链投资机遇。机械板块中受益于基建投资的板块包括工程机械及轨交装备。工程机械由于下游涉及基建及地产两个大下游,且地产新开工面积增速仍预期处于下行通道中,我们更看好基建投资超预期对轨交装备的影响。轨交投资中,目前增量建设主要来源于高铁和城市轨交,长期来看,城市轨交的发展空间更大。截至2020年底,我国共有45个城市开通城市轨交,运营线公里。从规划和建设进度来看,十四五期间年均新增城轨通车里程有望超过1000公里。建议关注城轨业务占比较高的公司投资机会,包括基建装备领域盾构机龙头中铁工业、铁建重工,信号系统领域交控科技、众合科技、中国通号,车辆及零部件领域中国中车、朗进科技、康尼机电等。

  提升制造业核心竞争力,启动一批产业基础再造工程项目,激发涌现一大批“专精特新”企业,继续看好机械板块细分领域隐形冠军型投资机会。机械行业公司数量居专精特新之首。在工信部公布的三批专精特新企业名单中,当前共有299家专精特新“小巨人”企业在A股上市,占全部专精特新“小巨人”企业的6.1%,其中,机械设备为“小巨人”所在最多的行业,且相比于第一、二批入选的上市公司,第三批中

  的企业显著增加。中国制造业走向制造升级,逐步迈向中高端制造,需要一批又一批的具有全球竞争力品质和技术的“隐形冠军”型企业,突破高附加值产品。投资建议:短期来看,我们看好估值较低、受益于基建投资企稳的城轨产业链公司,建议关注交控科技。长期来看我们依然看好符合时代大趋势的投资方向,继续看好新能源、新科技、专精特新方向类投资机会,具体包括锂电设备、光伏设备、节能减排装备、3C自动化等。受益标的方面,锂电设备领域先导智能,杭可科技、利元亨、联赢激光等;光伏设备领域晶盛机电、迈为股份、帝尔激光等;节能减排领域陕鼓动力;3C自动化博众精工、科瑞技术等;专精特新领域新锐股份等。

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